證券投資基金、股票及債券的區別與聯繫
證券投資基金、股票及債券是三種常用的投資工具。你知道證券投資基金、股票及債券的區別與聯繫是什麼嗎?下面是yjbys小編爲大家帶來的證券投資基金、股票及債券的區別與聯繫的知識,歡迎閱讀。
證券投資基金與股票、債券相比,存在以下的區別:
1.證券者地位不同
股票持有人是公司的股東,有權對公司的重大決策發表自己的意見;債券的持有人是債券發行人的債權人,享有到期收回本息的權利;基金單位的持有人是基金的受益人,體現的是信託關係。
2.風險程度不同
一般情況下,股票的風險大於基金。對中小投資者而言,由於受可支配資產總量的限制,只能直接投資於少數幾隻股票、這就犯了"把所有雞蛋放在一個籃子裏"的投資禁忌,當其所投資的股票因股市下跌或企業財務狀況惡化時,資本金有可能化爲烏有;而基金的基本原則是組合投資,分散風險,把資金按不同的比例分別投於不同期限、不同種類的有價證券,把風險降至最低程度。債券在一般情況下,本金得到保證,收益相對固定,風險比基金要小。
3.收益情況不同
基金和股票的收益是不確定的,而債券的收益是確定的。一般情況下,基金收益比債券高。以美國投資基金爲例,國際投資者基金等25種基金1976~1981年5年間的收益增長率,平均爲301.6%,其中最高的20世紀增長投資者基金爲465%,最低的普利特倫德基金爲243%;而1996年國內發行的二種5年期政府債券,利率分別只有13.06%和8.8%。
4.投資方式不同
與股票、債券的投資者不同,證券投資基金是一種間接的證券投資方式,基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動,不再直接承擔投資風險,而是由專傢俱體負責投資方向的確定、投資對象的選擇。
5.價格取向不同
在宏觀政治、經濟環境一致的`情況下,基金的價格主要決定於資產淨值;而影響債券價格的主要因素是利率;股票的價格則受供求關係的影響巨大。
6.投資回收方式不同
債券投資是有一定期限的,期滿後收回本金;股票投資是無限期的,除非公司破產、進入清算,投資者不得從公司收回投資,如要收回,只能在證券交易市場上按市場價格變現;投資基金則要視所持有的基金形態不同而有區別:封閉型基金有一定的期限,期滿後,投資者可按持有的份額分得相應的剩餘資產。在封閉期內還可以在交易市場上變現;開放型基金一般沒有期限,但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。
幾種投資工具之間的聯繫
基金、股票、債券都是有價證券,對它們的投資均爲證券投資。基金份額的劃分類似於股票:股票是按"股"劃分,計算其總資產;基金資產則劃分爲若干個"基金單位",投資者按持有基金單位的份額分享基金的增值收益。契約型封閉基金與債券情況相似,在契約期滿後一次收回投資。另外,股票、債券是證券投資基金的投資對象,在國外有專門以股票、債券爲投資對象的股票基金和債券基金。
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