證券投資基金是什麼意思
證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金,有基金託管人託管,由基金管理人管理和運作資金,爲基金份額持有人的利益,以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。下面我們一起來詳細瞭解一下什麼是證券投資基金!
(一)證券投資基金的產生與發展
證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金,由基金託管人託管,由基金管理人管理和運用資金,爲基金份額持有人的利益,以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。
各國對證券投資基金的稱謂不盡相同,如美國稱“共同基金”,英國和我國香港地區稱“單位信托基金”,日本和我國臺灣地區則稱“證券投資信託基金”等。
英國1868年由政府出面組建了海外和殖民地政府信託組織,公開向社會發售受益憑證。
基金起源於英國,基金產業已經與銀行業、證券業、保險業並駕齊驅,成爲現代金融體系的四大支柱。
(二)我國證券投資基金業發展概況
1997年11月,國務院頒佈《證券投資基金管理暫行辦法》;l998年3月,兩隻封閉式基金——基金金泰、基金開元設立,分別由國泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。2004年6月1日,我國《證券投資基金法》正式實施。
證券投資基金業從此進入嶄新的發展階段,基金數量和規模迅速增長,市場地位日趨重要,呈現出下列特點:
1.基金規模快速增長,開放式基金後來居上,逐漸成爲基金設立的主流形式。
2.基金產品差異化日益明顯,基金的投資風格也趨於多樣化。
3.中國基金業發展迅速,對外開放的步伐加快。
(三)證券投資基金的特點
1.集合投資。基金的特點是將零散的資金彙集起來,交給專業機構投資於各種金融工具,以謀取資產的增值。基金對投資的最低限額要求不高,投資者可以根據自己的經濟能力決定購買數量,有些基金甚至不限制投資額大小。
2.分散風險。以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的另一大特點。
3.專業理財。將分散的資金集中起來以信託方式交給專業機構進行投資運作,既是證券投資基金的一個重要特點,也是它的一個重要功能。
(四)證券投資基金的作用
1.基金爲中小投資者拓寬了投資渠道。對中小投資者來說,存款或買債券較爲穩妥,但收益率較低;投資於股票有可能獲得較高收益,但風險較大。證券投資基金作爲一種新型的投資工具,將衆多投資者的小額資金彙集起來進行組合投資,由專家來管理和運作,經營穩定,收益可觀,爲中小投資者提供了較爲理想的間接投資工具,大大拓寬了中小投資者的投資渠道。
2.有利於證券市場的穩定和發展。第一,基金的發展有利於證券市場的穩定。基金由專業投資人士經營管理,其投資經驗比較豐富,收集和分析信息的能力較強,投資行爲相對理性,客觀上能起到穩定市場的`作用。同時,基金一般注重資本的長期增長,多采取長期的投資行爲,較少在證券市場上頻繁進出,能減少證券市場的波動。第二,基金作爲一種主要投資於證券市場的金融工具,它的出現和發展增加了證券市場的投資品種,擴大了證券市場的交易規模,起到了豐富和活躍證券市場的作用。
(五)證券投資基金與股票、債券的區別
1.反映的經濟關係不同。
股票反映的是所有權關係,債券反映的是債權債務關係,而基金反映的則是信託關係,但公司型基金除外。
2.所籌集資金的投向不同。
股票和債券是直接投資工具,而基金是間接投資工具。
3.風險水平不同。(股票>基金>債券)
股票的直接收益取決於發行公司的經營效益,不確定性強,投資於股票有較大的風險。債券的直接收益取決於債券利率,而債券利率一般是事先確定的,投資風險較小。基金主要投資於有價證券,投資選擇靈活多樣,從而使基金的收益有可能高於債券,投資風險又可能小於股票。
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