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一、單項選擇題
1、若用內含報酬率法評價某投資方案，判定該投資方案可行的標準是內含報酬率( )。
A、大於零
B、大於企業的資本成本
C、大於1
D、小於企業要求的最低報酬率
2、甲企業計劃投資某項目，該項目全部投資均於建設起點一次性投入，建設期爲零，經營期爲8年，投產後每年產生的現金淨流量相等，若該項目的靜態投資回收期爲5年，則該項目的內含報酬率是( )。(已知PVA11%，8=5.1461，PVA12%，8=4.9676)
A、9.38%
B、11.82%
C、11.36%
D、12.42%
3、對存貨進行管理時，由於存貨供應中斷而造成的損失指的是( )。
A、取得成本
B、購置成本
C、存儲成本
D、缺貨成本
4、已知甲項目的投資額爲500萬元，建設期爲1年，項目的預計使用年限爲10年，投產後1至5年每年的淨現金流量爲90萬元，第6至10年每年淨現金流量爲80萬元，貼現率爲10%，則該項目的淨現值爲( )萬元。(PV10%，1=0.9091，PV10%，5=0.6209，PV10%，10=0.3855，PVA10%，5=3.7908，PVA10%，10=6.1446)
A、-12.34
B、-18.66
C、12.34
D、18.66
5、某企業擬投資900萬元，經預計，該投資有效期爲4年，該投資項目適用的所得稅稅率爲25%，年稅後銷售收入爲400萬元，稅後付現成本爲150萬元，稅後淨利潤100萬元，則投資回收期是( )年。
A、2.7
B、3
C、2.9
D、2.8
6、已知甲項目的投資額爲5000萬元，建設期爲1年，項目的預計使用年限爲10年，投產後1至5年每年的淨現金流量爲1000萬元，第6至10年每年淨現金流量爲800萬元，貼現率爲10%，則該項目的淨現值和投資回報率分別爲( )萬元。 (PVA10%，5=3.7908，PV10%，5=0.6209，PV10%，1=0.9091)
A、-673.77和18%
B、-158.02和20%
C、673.77和20%
D、158.02和18%
7、某公司普通股票上年每股股利3元，每年股利保持不變，投資者要求的報酬率爲15%，則該公司的股票價格爲( )元。
A、10
B、12
C、18
D、20
8、某公司擬發行5年期債券進行籌資，債券票面金額爲100元，票面利率爲12%，每年年末付息一次，當時市場利率爲10%，那麼，該公司債券發行價格應爲( )元。(PV10%,5=0.6209，PVA10%,5=3.7908)
A、93.22
B、100
C、105.35
D、107.58
9、中正公司目前的信用政策爲“2/10，1/30，n/45”。中正公司預計銷售收入是2500萬元，估計約有40%的客戶(按銷售額計算)會利用2%的現金折扣，30%的客戶會利用1%的現金折扣，其餘客戶在信用期內支付款項。假設有價證券的報酬率爲8%，則中正公司的現金折扣金額爲( )萬元。
A、2.2
B、14.72
C、27.5
D、29.12
10、某企業銷售商品，年賒銷額爲1000萬元，信用條件爲“2/10，1/20，n/40”，預計將會有70%客戶享受2%的現金折扣，20%的客戶享受1%的現金折扣，其餘的客戶均在信用期付款，則企業應收賬款平均收賬天數爲( )天。
A、14
B、15
C、16
D、17
11、企業爲購買原材料而持有現金是出於( )。
A、預防性動機
B、交易性動機
C、投機性動機
D、以上三個都不正確
12、某企業現金收支狀況比較穩定，全年的現金需要量爲300000元，每次轉換爲有價證券的成本爲600元，有價證券的報酬率爲10%，則全年最佳現金持有量下的轉換成本爲( )元。
A、1000
B、2000
C、3000
D、4000
13、某企業投資方案的年銷售收入爲500萬元，年現金淨流量爲260萬元，折舊爲50萬元，所得稅稅率爲25%，則該投資方案的付現成本爲( )萬元。
A、200
B、240
C、170
D、320
14、某公司一次性出資300萬元投資一固定資產項目，預計該固定資產投資項目投資當年可獲淨利40萬元，第2年開始每年遞增5萬元，投資項目有效期6年，並按直線法折舊(不考慮淨殘值)。該投資項目的投資回收期爲( )年。
A、3.14
B、5
C、3.45
D、4.56
15、某企業擬投資6000萬元，經預計，該投資項目有效期爲3年，各年現金淨流量依次爲1600萬元、2100萬元、3200萬元，則其投資回收率爲( )。
A、38.33%
B、36.67%
C、40%
D、33.33%
16、某企業擬投資900萬元，建設期爲0。經預計，設備使用期爲4年，每年現金淨流量依次爲240萬元、300萬元、400萬元、360萬元，企業的資金成本爲10%，則該項投資的淨現值爲( )萬元。(已知：PV10%，1=0.9091，PV10%，2=0.8264，PV10%，3=0.7513，PV10%，4=0.6830)
A、100
B、112.5
C、-100
D、-400
17、甲企業計劃投資一條新的生產線，項目一次性總投資500萬元，建設期爲3年，經營期爲10年，經營期每年可產生現金淨流量130萬元。若甲企業要求的年投資報酬率爲9%，則該投資項目的現值指數是( )。(已知PVA9%，13=7.4869，PVA9%，10=6.4177，PVA9%，3=2.5313)
A、0.29
B、0.67
C、1.29
D、1.67
18、某投資者欲投資購買某普通股股票，已知該種股票剛剛支付的每股股利爲1.2元，以後的股利每年以2%的速度增長，投資者持有3年後以每股15元的價格出售，投資者要求的必要收益率爲6%，則該股票的每股市價不超過( )元時，投資者纔會購買。
(已知：PV6%，1=0.9434，PV6%，2=0.8900，PV6%，3=0.8396，PV6%，4=0.7921)
A、15.93
B、15.86
C、30.6
D、20.8
19、乙公司購買一臺新設備用於生產新產品A，設備價值爲45萬元，使用壽命爲5年，期滿無殘值，按年數總和法計提折舊(與稅法規定一致)。該設備預計每年能爲公司帶來銷售收入38萬元，付現成本15萬元。最後一年全部收回第一年墊付的流動資金8萬元。假設乙公司適用企業所得稅稅率爲25%，則該公司最後一年因使用該設備產生的淨現金流量爲( )萬元。
A、15
B、18
C、26
D、26.4
20、乙公司預測的年度(按360天計算)賒銷收入淨額爲7200萬元，應收賬款收賬期爲30天，資金成本率14%，變動成本率爲70%，則應收賬款的機會成本爲( )萬元。
A、84
B、58.8
C、56.8
D、60.4
21、乙企業每年現金需要量爲250000元，現金與有價證券的每次轉換成本分別爲500元，有價證券的報酬率爲10%。則企業每年最低持有現金總成本爲( )元。
A、200
B、1250
C、40
D、5000
