2017年證券從業資格考試中國多層次資本市場知識問答

我國逐漸建立的多層次資本市場包括滬深證券交易所的主板市場、深圳證券交易所的創業板市場、全國中小企業股份轉讓系統、區域股權交易市場、券商櫃檯市場及機構間私募產品報價與服務系統等。那麼,下面是由小編爲大家帶來的中國多層次資本市場知識問答,歡迎大家閱讀瀏覽。

2017年證券從業資格考試中國多層次資本市場知識問答

  問:我國多層次資本市場的主要構成是什麼?

答:我國逐漸建立的多層次資本市場包括滬深證券交易所的主板市場、深圳證券交易所的創業板市場、全國中小企業股份轉讓系統、區域股權交易市場、券商櫃檯市場及機構間私募產品報價與服務系統等。

  問:什麼是場內市場?

答:場內市場即證券交易所市場,證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所,是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場,是整個證券市場的'核心。證券交易所本身並不買賣證券,也不決定證券價格,而是爲證券交易提供一定的場所和設施,配備必要的管理和服務人員,並對證券交易進行周密的組織和嚴格的管理,爲證券交易順利進行提供一個穩定、公開、高效的市場。我國《證券法》規定,證券交易所是爲證券集中交易提供場所和設施,組織和監督證券交易,實行自律管理的法人。

  問:什麼是場外市場?

答:場外市場是指在集中的交易場所之外進行證券交易的市場,沒有集中的交易場所和市場制度,又叫店頭市場或者櫃檯市場,主要是一對一交易,以交易非標準化的、私募類型的產品爲主。隨着時代的發展,場外市場的證券交易方式也逐漸演變爲通過網絡系統將訂單彙集起來,再由電子交易系統處理,場內市場和場外市場都可以採取電子交易的方式,但是場外市場的名字得以延續使用。

  問:什麼是主板市場?

答:主板市場是一個國家或地區證券發行、上市及交易的主要場所,一般而言,各國主要的證券交易所代表着國內主板主場。主板市場對發行人的營業期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標準均較高。相對於創業板市場而言,主板市場是資本市場中最重要的組成部分,有“宏觀經濟晴雨表”之稱。主板市場主要爲行業龍頭、大型和骨幹型企業提供上市服務。我國主板市場是指上海證券交易所及深圳證券交易所的主板和中小企業板。

  問:我國中小企業板塊市場是怎樣的?

答:2004年5月,深圳證券交易所在主板市場內設立中小企業板塊市場,中小板市場是在主板市場框架內相對獨立運行、並逐步推進制度創新的市場。設立中小板塊的宗旨是爲主業突出、具有成長性和科技含量的中小企業提供直接融資平臺,併爲創業板的設立積累經驗。

  問:我國創業板市場是怎樣的?

答:2009年,我國在深圳交易所推出創業板市場。創業板市場是爲了適應創業和創新的需要而設立的新市場。與主板市場只接納成熟的、已形成足夠規模的企業上市不同,創業板以成長型創業企業爲服務對象,重點支持具有自主創新能力的企業上市,具有上市門檻相對較低、信息披露監管嚴格等特點,它的市場風險要高於主板。在創業板上市的企業大多處於成長期,規模較小,經營穩定性相對較低,總體上投資風險較主板大,因此適合於那些具有成熟的投資理念,有較強的風險承受能力和市場分析能力的投資者。

  問:什麼是全國中小企業股份轉讓系統?

答:全國中小企業股份轉讓系統(俗稱“新三板”)是經國務院批准設立的全國性證券交易場所,爲接受中國證監會監管的非上市公衆公司提供股份轉讓服務。全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司爲其運營管理機構。

  問:什麼是區域性股權交易市場?

答:區域性股權市場是爲其運營機構所在地省級行政區劃內中小微企業私募證券的發行、轉讓及相關活動提供設施與服務的場所,是私募證券市場的一種形式。

  問:什麼是券商櫃檯市場?

答:券商櫃檯市場是指證券公司爲與特定交易對手方在集中交易場所之外進行交易或爲投資者在集中交易場所之外進行交易提供服務的場所或平臺。

  問:什麼是機構間私募產品報價與服務系統?

答:機構間私募產品報價與服務系統(簡稱“報價系統”),是經中國證監會批准設立的爲機構投資者提供私募產品報價、發行、轉讓及相關服務的專業化電子平臺。2016年3月,經中國證監會推薦,報價系統(3.0)建設規劃被國家發改委列爲“互聯網+”重大工程項目。2016年9月,國務院發佈了關於促進創業投資持續健康發展的若干意見,明確支持報價系統開展直接融資業務,進一步確立了報價系統在多層次資本市場中的地位。