案例分析
某企業擬於某城市新建一個工業項目,該項目可行性研究相關基礎數據如下:
1.擬建項目佔地面積30畝,建築面積11000m2,其項目設計標準,規模與該企業2年前在另一城市的同類項目相同已建同類項目的單位建築工程費用爲1600元/m2,建築工程的綜合用工量爲4.5工日/m2,綜合工日單價爲80元/工日,建築工程費用中的`材料費佔比爲50%,機械使用費佔比爲8%,考慮地區和交易時間差擬建項目的綜合工日單價爲100元/工日,材料費修正係數爲1:1,機械使用費的修正數爲1.05,人材機以外的其它費用修正係數爲1.08。
根據市場詢價,該擬建項目設備投資估算爲2000萬元,設備安裝工程費用爲設備投資的15%。項目土地相關費用按20萬元/畝計算,除土地外的工程建設其他費用爲項目建安工程費用的15%,項目的基本預備費率爲5%,不考慮價差預備費。
2.項目建設期1年,運營期10年,建設投資全部形成固定資產。固定資產使用年限爲10年,殘值率爲5%,直線法折舊。
3.項目運營期第1年投入自有資金200萬元作爲運營期的流動資金。
4.項目正常年份銷售收入爲1560萬元,營業稅金及附加稅率爲6%,項目正常年份年經營成本爲400萬元。項目運營第1年產量爲設計產量的85%,運營期第2年及以後各年均達到設計產量,運營期第1年的銷售收入,經營成本均爲正常年份的85%。企業所得稅率爲25%。
問題:
1.列式計算擬建項目的建設投資。
【答案】
調整前:
人工費=4.5×80=360
材料費=1600×50%=800
機械費=1600×8%=128
其它費=1600-360-800-128=312
調整後:
人工費=4.5×100=450
材料費=800×1.1=880
機械費=128×1.05=134.4
其它費=312×1.08=336.96
合計:450+880+134.4+336.96=1801.36
建築工程費=1801.36×1.1=1981.50萬元
設備費=2000萬元
安裝工程費=2000×15%=300萬元
土地費=600萬元
工程建設其它費(除土地費)=(1981.50+300)×15%=342.23萬元
基本預備費=(2000+1981.50+300+600+342.23)×5%=261.19萬元
建設投資=2000+1981.50+300+600+342.23+261.19=5484.92萬元
【考點】建設項目投資估算與財務評價
2.若該項目的建設投資爲5500萬元,建設投資來源爲自有資金和貸款,貸款爲3000萬元,貸款年利率爲7.2%(按月利息),約定的還款方式爲運營期前5年等額還本,利息照付方式,分期列式計算項目運營期第1年,第2年的總成本費用和淨利潤以及運營期第2年年末的項目累計盈餘資金,(不考慮企業公積金,公益金提取及資者股利分配)(計算結果保留兩位小數)
【答案】
I=(1+7.2%/12)12-1=7.44%
Q=3000/2×7.44%=111.6萬元
每年還款=(3000+111.6)/5=622.32萬元
折舊=(5500+111.6)×(1-5%)/10=533.10萬元
第一年利息=(3000+111.6)×7.44%=231.50萬元
第二年利息=(3000+111.6-622.32)×7.44%=185.20萬元
第一年總成本費用=400×85%+533.10+231.50=1104.6萬元
第二年總成本費用=400+533.10+185.2=1118.3萬元
第一年所得稅=【1560×85%×(1-6%)-1104.6】×25%=35.46萬元
第二年所得稅=【1560×(1-6%)-1118.3】×25%=87.03萬元
第一年淨利潤=1560×85%×(1-6%)-1104.6-35.46=106.38萬元
第二年淨利潤=1560×(1-6%)-1118.3-87.03=261.07萬元
第一年末盈餘資金=1560×85%-(400×85%+1560×85%×6%+35.46+622.32+231.5)=17.16萬元
第二年末盈餘資金=1560-(400+1560×6%+87.03+622.32+185.2)=171.85萬元
第二年末累計盈餘資金=17.16+171.85=189.01萬元
【考點】建設項目投資估算與財務評價