［摘 要］新會計準則要求採用實際利率法覈算債券的投資收益和溢折價的攤銷，這給初學者帶來困難。本文利用Excel的一些計算功能，可以將這一問題大大簡化。
［關鍵詞］實際利率；現金流量；溢折價攤銷
持有至到期投資，即長期債券投資，在新會計準則中其核算與原企業會計制度相比有一個重要變化，那就是隻能按持有至到期投資的實際利率計算各期的利息收入，確認投資收益， 同時根據票面利率計算的利息與投資收益的差進行利息調整，攤銷溢折價。這與原來的直線法攤銷溢折價相比，帶來了兩個難題：
第一，實際利率的計算。實際利率其實就是該投資本身的報酬率（內部報酬率，Internal Rate of Return，IRR），而內部報酬率的計算需要採用逐步測試和內插法，在手工計算的情況下，相當煩瑣，增加了計算難度和工作量。
第二，溢折價（利息調整）的攤銷金額。由於各期攤銷金額不是平均分至各期，而是按投資收益與應收利息的差額，而投資收益是實際利率與攤餘成本的乘積，而攤餘成本的變動將導致各期攤銷金額也不同，因此在手工計算條件下，計算工作量將大增。
利用Excel的一些特有計算功能，不僅可以將問題簡單化，而且計算的結果也相對精確。
一、實際利率的計算
實際利率，其實就是該投資本身的報酬率，即該投資的內部報酬率，可以利用Excel提供的函數來計算。具體的做法如下：
1. 先確定各期的現金流入量和現金流出量。取得投資時，爲現金流出，金額爲負值；分期收到利息時，爲現金流入，金額爲面值與票面利率的乘積。若該債券到期一次還本付息，則持有期間的現金流入爲0。
到期時，爲現金流入，包括本金和最後一次利息。若該債券到期一次還本付息，其金額爲本金和所有的利息。
2. 在Excel中按各期的現金流量依次輸入單元格，然後在工具欄插入中選擇“fx函數”，在函數分類中選擇“財務”，在函數名中選擇IRR，點擊確定後，彈出對話框，在values 行中點擊紅色箭頭，選中上面輸入的.數字，按回車，在對話框中即可顯示計算結果。
應用舉例：20XX年1月1日，XYZ公司支付價款1 000元（含交易費用）從活躍市場上購入某公司5年期債券，面值1 250元，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金最後一次支付。合同約定，該債券的發行方在遇到特定情況時可以將債券贖回，且不需要爲提前贖回支付額外款項，XYZ公司在購買該債券時，預計發行方不會提前贖回。
XYZ公司20XX - 20XX年現金流量依次爲：-1 000，59， 59，59，59，1 309。按照上述的操作，計算結果輸出爲10％（精確度可以根據自己需要設定）。
二、利息調整（溢折價）的攤銷
持有至到期投資的明細覈算與原來的會計制度有較大的差別，不再設置“溢價”、“折價”和“債券費用”明細科目，將其作爲“利息調整”明細。
上例中20XX年1月1日，購入債券時：
借：持有至到期投資——面值 1 250
貸：銀行存款 1 000
持有至到期投資——利息調整 250
根據上例計算的結果，該債券實際利率爲10％，在未來的期間將按實際利率計算投資收益並攤銷利息調整數。由於每期確認的投資收益爲債券的攤餘成本（其實就是持有至到期投資的起初賬面價值）與實際利率之積，爲計算方便，可以通過設計表格來實現。
在定義表格中的公式時，上例（分次付息，一次還本）可按覈算方法分別定義爲：
應收利息=面值*票面利率
投資收益＝攤餘成本*實際利率
利息調整＝投資收益-應收利息（若溢價則爲應收利息-投資收益）
攤餘成本＝上期攤餘成本＋本期利息調整（若溢價則爲上期攤餘成本－本期利息調整），計算結果見表1。
20XX年12月31日，會計分錄爲：
借：應收利息59
持有至到期投資——利息調整41
貸：投資收益100
20XX年12月31日
借：應收利息59
持有至到期投資——利息調整45
貸：投資收益104
20XX年12月31日
借：應收利息59
持有至到期投資——利息調整50
貸：投資收益109
20XX年12月31日
借：應收利息59
持有至到期投資——利息調整55
貸：投資收益114
20XX年12月31日
借：應收利息59
持有至到期投資——利息調整60
貸：投資收益119
從以上應用中可以看出，會計人員的計算工作量大大簡化。
當然，若爲到期一次還本付息，上面的表格要作變動：
“應收利息”變爲“持有至到期投資——應計利息”，攤餘成本的公式定義爲：攤餘成本＝上期攤餘成本＋應計利息＋本期利息調整。
值得注意的是，在計算時小數的保留位數可能會造成輸出結果出現尾差，爲此，要作後一年調整，調整的順序是：先把尚未攤銷的“利息調整”全部攤銷，然後確定投資收益的數額，這樣的做法體現了資產負債觀的思想。
