引導語：企業上市是一項複雜的系統工程，需要在各個方面滿足上市的規範要求，而財務問題往往直接關係功敗垂成。下面是yjbys小編爲你帶來的企業上市財務問題大全，希望對你有所幫助。
據統計，因財務問題而與上市僅一步之隔的企業佔大多數。本文擬對企業發行上市過程中應當注意的有關財務問題，結合證監會審覈關注點進行說明，以期對後來者所有幫助和借鑑。
關注點一: 持續盈利能力-(企業盈利能力是否具有可持續性)
能夠持續盈利是企業發行上市的一項基本要求，從財務會計信息來看，盈利能力主要體現在收入的結構組成及增減變動、毛利率的構成及各期增減、利潤來源的連續性和穩定性等三個方面。
從公司自身經營來看，決定企業持續盈利能力的內部因素——核心業務、核心技術、主要產品以及其主要產品的用途和原料供應等方面。
從公司經營所處環境來看，決定企業持續盈利能力的外部因素——所處行業環境、行業中所處地位、市場空間、公司的競爭特點及產品的銷售情況、主要消費羣體等方面。
公司的商業模式是否適應市場環境，是否具有可複製性，這些決定了企業的擴張能力和快速成長的空間。
公司的盈利質量，包括營業收入或淨利潤對關聯方是否存在重大依賴，盈利是否主要依賴稅收優惠、政府補助等非經常性損益，客戶和供應商的集中度如何，是否對重大客戶和供應商存在重大依賴性。
關注點二 :收入
營業收入是利潤表的重要科目，反映了公司創造利潤和現金流量的能力。在主板及創業板上市管理辦法規定的發行條件中，均有營業收入的指標要求。
公司的銷售模式、渠道和收款方式。按照會計準則的規定，判斷公司能否確認收入的一個核心原則是商品所有權上的主要風險和報酬是否轉移給購貨方，這就需要結合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進行確定。
銷售循環的內控制度是否健全，流程是否規範，單據流、資金流、貨物流是否清晰可驗證。這些是確認收入真實性、完整性的重要依據，也是上市審計中對收入的關注重點。
銷售合同的驗收標準、付款條件、退貨、後續服務及附加條款。同時還須關注商品運輸方式。
收入的完整性，即所有收入是否均開票入賬，對大量現金收入的情況，是否有專門內部控制進行管理。對於零售企業等大量收入現金的企業，更須引起重點關注。
現金折扣、商業折扣、銷售折讓等政策。根據會計準則規定，發生的現金折扣，應當按照扣除現金折扣前的金額確定銷售商品收入金額，現金折扣在實際發生時計入財務費用;發生的商業折扣，應當按照扣除商業折扣後的金額確定銷售商品收入金額;發生的銷售折讓，企業應分別不同情況進行處理。
關注銷售的季節性，產品的銷售區域和對象，企業的行業地位及競爭對手，結合行業變化、新客戶開發、新產品研發等情況，確定各期收入波動趨勢是否與行業淡旺季一致，收入的變動與行業發展趨勢是否一致，是否符合市場同期的變化情況。
企業的銷售網絡情況及主要經銷商的資金實力，所經銷產品對外銷售和回款等情況，企業的營業收入與應收賬款及銷售商品、提供勞務收到的現金的增長關係。
關注點三 :成本費用
成本費用直接影響企業的毛利率和利潤，影響企業的規範、合規性和盈利能力，其主要關注點如下：
首先應關注企業的成本覈算方法是否規範，覈算政策是否一致。擬改制上市的企業，往往成本覈算較爲混亂。對歷史遺留問題，一般可採取如下方法處理：對存貨採用實地盤點核實數量，用最近購進存貨的單價或市場價作爲原材料、低值易耗品和包裝物等的單價，參考企業的歷史成本，結合技術人員的測算作爲產成品、在產品、半成品的估計單價。
問題解決之後，應立即着手建立健全存貨與成本內部控制體系以及成本覈算體系。費用方面，應關注企業的費用報銷流程是否規範，相關管理制度是否健全，票據取得是否合法，有無稅務風險。
對於成本費用的結構和趨勢的波動，應有合理的解釋。
在材料採購方面，應關注原材料採購模式，供應商管理制度等相關內部控制制度是否健全，價格形成機制是否規範，採購發票是否規範。
關注點四:稅務
稅務問題是企業改制上市過程中的重點問題。在稅務方面，中國證監會頒佈的主板和創業板發行上市管理辦法均規定：發行人依法納稅，各項稅收優惠符合相關法律法規的規定，發行人的經營成果對稅收優惠不存在重大依賴。
企業執行的稅種、稅率應合法合規。對於稅收優惠，應首先關注其合法性，稅收優惠是否屬於地方性政策且與國家規定不符，稅收優惠有沒有正式的批准文件。對於稅收優惠屬於地方性政策且與國家規定不一致的情況，根據證監會保薦代表人培訓提供的審覈政策說明，尋找不同解決辦法。
納稅申報是否及時，是否完整納稅，避稅行爲是否規範，是否因納稅問題受到稅收徵管部門的處罰。
關注點五：資產質量
企業資產質量良好，資產負債結構合理是企業上市的一項要求。其主要關注點如下：
應收賬款餘額、賬齡時長、同期收入相比增長是否過大。
存貨餘額是否過大、是否有殘次冷廢、週轉率是否過低、賬實是否相符。
是否存在停工在建工程，固定資產產證是否齊全，是否有閒置、殘損固定資產。
無形資產的產權是否存在瑕疵，作價依據是否充分。
其他應收款與其他應付款的核算內容，這兩個科目常被戲稱爲“垃圾桶”和“聚寶盆”。關注大額其他應收款是否存在以下情況：關聯方佔用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費用掛賬、或有損失、誤用會計科目。關注大額“其他應付款”是否用於隱瞞收入，低估利潤。
財務性投資資產，包括交易性金融資產、可供出售的金融資產等佔總資產的比重，比重過高，表明企業現金充裕，上市融資的必要性不足。
關注點六：現金流量
現金流量反應了一個企業真實的盈利能力、償債和支付能力，現金流量表提供了資產負債表、利潤表無法提供的更加真實有用的財務信息，更爲清晰地揭示了企業資產的流動性和財務狀況。現金流量主要關注點有以下幾個方面：
經營活動產生的現金流量淨額直接關係到收入的質量及公司的核心競爭力。應結合企業的行業特點和經營模式，將經營活動現金流量與主營業務收入、淨利潤進行比較。經營活動產生的現金流量淨額爲負數的要有合理解釋。
關注投資、籌資活動現金流量與公司經營戰略的關係。例如，公司投資和籌資活動現金流量淨額增加，表明企業實行的是擴張的戰略，處於發展階段。此時需要關注其償債風險。
關注點七：重大財務風險
在企業財務風險控制方面，中國證監會頒佈的主板和創業板發行上市管理辦法均作了禁止性規定，包括不存在重大償債風險，不存在影響持續經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項;不存在爲控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保的情形;不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式佔用的情形。
關注點八：會計基礎工作
會計基礎工作規範，是企業上市的一條基本原則。
擬改制上市企業，特別是民營企業，由於存在融資、稅務等多方面需求，普遍存在幾套賬情況，需要及時對其進行處理，將所有經濟業務事項納入統一的一套報賬體系內。
會計政策要保持一貫性，會計估計要合理並不得隨意變更。如不隨意變更固定資產折舊年限，不隨意變更壞賬準備計提比例，不隨意變更收入確認方法，不隨意變更存貨成本結轉方法。
關注點九：獨立性與關聯交易
企業要上市，其應當具有完整的業務體系和管理結構，具有和直接面向市場獨立經營的能力，具體爲資產完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立和業務獨立五大獨立。尤其是業務獨立方面，證監會對關聯交易的審覈非常嚴格，要求報告期內關聯交易總體呈現下降的趨勢。因此對關聯交易要有完整業務流程的規範，還要證明其必要性及公允性。
關注點十：業績連續計算
在IPO過程中，經常有公司整體改制，這就涉及業績連續計算的問題，主板上市管理辦法規定最近三年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。即使創業板也規定最近兩年內上述內容沒有變化。
對同一公司控制權人下相同、類似或相關業務的重組，在符合一定條件下不視爲主營業務發生重大變化，但需掌握規模和時機，不同規模的'重組則有運行年限及信息披露的要求。
關注點十一：內部控制
不可否認的是，政府相關機構對企業的內部控制越來越嚴格。主板及創業板上市管理辦法均對發行人的內部控制制度進行了明確規定。值得一提的是2010年4月《企業內部控制應用指引第1號——組織架構》等18項應用指引以及《企業內部控制評價指引》和《企業內部控制審計指引》頒佈，自2011年1月1日起在境內外同時上市的公司施行，自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行，擇機在中小板和創業板上市公司施行。因此企業應按照相關要求，建立健全內部控制並嚴格執行。
企業是否符合IPO條件及財務規範標準
首次公開發行(IPO)財務審覈的首要目標，是要判斷申報企業是否符合IPO條件及財務規範標準。具體而言，可從以下15個方面予以判斷：
1.公司最近三年內財務會計文件是否存在虛假陳述：如果申報企業有虛假陳述和記載被發現，三年之後才能重新申報IPO申請。在實際操作中，存在利潤操縱問題的申報企業比例要遠大於存在虛假陳述的企業，許多企業就是因爲利潤操縱而被否。
2.有限責任公司按原賬面淨資產折股整體變更爲股份有限公司的情形：按照規定，採用整體變更方式改制的企業業績可以連續計算。但如果出現調賬行爲，比如在改制時將企業資產重新評估入賬，或以此變更註冊資本，將不能連續計算業績。
3.財務獨立性的要求：申報企業須具備獨立的財務覈算體系、獨立做出財務決策、具有規範的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度，不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業共用銀行賬戶。
4.註冊資本足額繳納的問題：是否存在出資不實甚至是虛假出資的情形。
5.申報企業須依法納稅，近三年內不存在嚴重的偷逃稅或被稅務部門嚴重處罰，且不存在嚴重依賴稅收優惠的現象，發行後企業的稅種、稅率應合法合規。如果申報企業所得稅曾出現因覈算錯誤、漏繳少繳的行爲，允許通過補繳等方式予以解決。但是如果有虛假增值稅發票的問題，則構成實質性的障礙。
6.股利分配問題：利潤分配方案申報時尚未實施完畢的，或者在審覈期間提出向現有老股東進行利潤分配的，發行人必須實施完現金分配方案後方可提交發審會審覈;利潤分配方案中包含股票股利或者轉增股本的，必須追加利潤分配方案實施完畢後的最近一期審計。
7.關注輕資產公司的無形資產佔比問題，但該問題不構成發行障礙。對於公司生產經營確實需要的無形資產比例高的問題，這不是發行障礙;但和公司主業無關的無形資產，以及僅是用來拼湊註冊資本且對企業無用的無形資產比例過高，則構成發行障礙。
8.關注申報企業在資產評估的過程中，是否嚴格遵守了《國有資產評估管理辦法》及資產評估準則;是否履行了立項、評估、確認程序;選用的評估方法是否恰當、謹慎;報告期內是否存在沒有資格的評估機構評估問題，尤其是收購資產;是否存在評估增值幅度較大的資產項目等。
9.關注申報企業的內部控制制度是否符合“三性”，即能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果性，具體要觀察註冊會計師的內部控制審覈意見，比如要關注審計報告及內部控制審覈報告的意見類型是否爲標準無保留意見，帶有強調事項的無保留意見則一般不被認可。
10.關於驗資問題：謹慎對待驗資問題，申報企業不能有任何抽逃出資的情形。
11.申報企業須具有持續盈利能力，不得存在以下情形：最近一年的營業收入或淨利潤對關聯方或者有重大不確定型的客戶存在重大依賴;最近一年的淨利潤主要來自合併報表範圍以外的投資收益。在審覈過程中，發審部門會關注申報企業最近一年的新增客戶和新增項目導致的利潤增長，並判斷這種增長是否具備可持續性。
12.關於創業板上市標準中關於盈利“持續增長”的判斷標準問題。對於報告期內淨利潤出現波動的，以報告期2008年、2009年、2010年爲例，持續增長按以下標準掌握：當2010年淨利潤>2009年淨利潤，且2009年淨利潤2008年淨利潤，則符合“持續增長”規定。
13.關於創業板上市標準中的“成長性”問題：這是對擬在創業板IPO的企業的基本要求，是目前創業板企業市盈率高的支撐。部分企業對外部經濟條件、氣候條件等依賴較強，因此成長性不確定，一些企業因此撤回材料或被否。
14.擬上創業板企業最近一期末淨資產須不少於2000萬元，不存在未彌補虧損。需要指出的是，母公司報表和合並報表均要符合此項要求。
15.關於盈利預測：主要關注穩健性，是否和利潤表項目一致，是否有不合理的假設。此外，盈利預測須提示風險。
