在**投資諮詢有限公司實習
【摘要】
本人於2015年10月18日至2011年1月25在廣州**投資諮詢有限公司進行爲期三個月的操盤手實習。實習期間，通過閱讀期貨基礎知識和期貨法律法規等期貨方面的專業書籍，在公司總經理的指導和講解下進行模擬操盤，使我基本瞭解以及掌握了期貨市場的概念和交易方式，以及對期貨盤面的K線分析、資金管理和風險控制有了一定的認識。通過本次實習，提高了本人的對期貨的認識和在操盤中遇到的各種問題的應對方法，將理論知識運用於實際，將爲本人今後的發展奠定下堅定的基礎。
【關鍵詞】：期貨 風險性 收益
目錄
前 言 ........................................................ 1
一、實習簡介 ................................................. 1
（一）實習單位、實習崗位、實習時間 .......................... 1
（二）實習單位概況 .......................................... 1
（三）實習內容 .............................................. 2
1.對期貨和期貨公司的認識 .................................. 2
2.對期貨交易的初步學習 .................................... 2
3.對資金管理和風險控制的瞭解 .............................. 3
4.對市場技術分析進行學習 .................................. 3
二、實習主要收穫和體會 ....................................... 3
（一）實習收穫 .............................................. 3
1.風險控制在期貨交易中的作用 .............................. 3
2.期貨資金管理的重要性 .................................... 4
3.瞭解保證金制度 ......................................... 4
4.我國目前的上市的期貨品種 ................................ 4
（二）實習體會 .............................................. 5
三、實習想法和建議 ........................................... 5
（一）想法 .................................................. 5
（二）建議 .................................................. 6
（三）存在問題以及解決辦法 .................................. 6
1.行情、交易系統問題 ...................................... 6
2.解決方案 ................................................ 6
致 謝 ........................................................ 6
前 言
期貨是買賣雙方約定在未來某一特定的時間就某種特定商品或金融資產按合約內容在特定的場所內進行交易的一種標準化的商品合約。期貨交易的對象是標準化合約，是由期貨交易所統一制定的。操盤手是職業交易員,是爲別人炒期貨的人,主要是爲大戶（投資機構）服務的。操盤手負責接受客戶的交易指令並把指令輸入到交易所的主機內完成：建倉、吸籌、拔高、回檔、出貨、清倉等。操盤手對盤面把握得很好，能利用資金優勢來在一定程度上控制盤面的發展，他們會有效發現盤面上每個細微的變化，從而避免風險的發生。
一、實習簡介
（一）實習單位、實習崗位、實習時間
實習單位：廣州市**投資諮詢有限公司
實習崗位：操盤手
實習時間：2015年10月18日～2011年1月25日
（二）實習單位概況
1．**企業文化
**企業文化經過多年年的積澱，以“共生共贏”的“和諧”與“中庸的天人合一”爲主線，達到至誠、至善。
天道與人道合一：“誠者，天之道。誠之者，人之道也。誠者，不勉而中，不思而得，從容中道，聖人也。”
天道就是誠，人道就是追求誠，“擇善而固執之者也”都能達到至誠、至善的天人合一境界。
天性與人性的合一：天性是至善、至誠、至仁、至真，那麼只有人性達到了至善、至誠、至仁、至真的天性，才能稱的上真正意義上的天人合一。
理性與情感的合一 :“喜怒哀樂之未發謂之中，發而皆中節謂之和”人的喜怒哀樂是人的自然屬性，是情感的表現，爲追求至誠、至善、至仁、至真的天性，因而對情感要有一定的約束和限制，要表現出一定的理性。尤其期貨行業至關重要。
內外合一、忠恕寬容:就是要做到品德意識與品德行爲的合一，或者說知與行的合一。
要做到用愛自己的心去愛他人，用責備他人的心來責備自己，用自己的真誠忠恕去感召人，感化人，塑造人。
企業追求：實現您資本的增值是新紀元永遠的追求。
企業宗旨：誠信、敬業、創新。
企業精神：天行健，君子以自強不息。
企業使命：和諧共贏，實現客戶資本源源不斷地增長，子女學有所教，員工老有所養，爲股東創造不斷增長的價值。
企業願景：穩健經營、創新發展、打造專業化國際化的金融百年老店。
2.**投資諮詢有限公司概況
廣州**私募投資機構成立於2003年，經過數年的穩健發展，已擁有一批高素質的證券與期貨研究、分析、操作專業人士，在金融市場投資方面有豐富的實戰經驗。 **投資整合海內外最先進的經營理念、管理模式和組織架構，擁有研究員、註冊分析師、香港知名操盤手多位。公司以維護客戶利益爲首要宗旨，以過硬的風險控制體系，分析研究和操作團隊保護投資者的利益，樹立一個規範、誠信、穩健、高效的駿明持久品牌，時刻爲客戶把握機會，精益求精，用領先的思維去爲投資者提供高附加值的服務，與廣大投資者共同實現財富的高速增長。
（三）實習內容
1.對期貨和期貨公司的認識
關於期貨方面的知識，在學校專業科中有所涉及。但是通過在公司培訓學習，讓我對期貨市場發展的歷史，組織結構，業務流程，法規管理，以及具體的保值，投機，套利，商品期貨，金融期貨等有了進一步的瞭解。
期貨是買賣雙方約定在未來某一特定的時間就某種特定商品或金融資產按合約內容在特定的場所內進行交易的一種標準化的商品合約。期貨交易的對象是標準化合約，是由期貨交易所統一制定的。
期貨經紀公司按照一定的流程，根據期貨交易法律規範、政策和相關條例規定，向政府期貨交易主管部門申請登記註冊，經過政府期貨交易主管部門批准營業執照，並在全國期貨協會註冊之後，纔可以期貨經紀公司名義開展具體業務的實體。我國的第一家期貨經紀公司於1992年在廣州成立，迄今爲止期貨經紀業經過了二十年的發展歷程。
通過樑總經理以及其他同事的介紹，我對**投資諮詢有限公司的一般情況和主要業務工作，對期貨市場及交易過程中一些基礎概念、公司日常精力的醞釀運作方式等也有了一定程度的瞭解。
2.對期貨交易的初步學習
對期貨有了基本認識之後，我開始在樑總經理的指導下學習看盤面。我的學習首先是從最基礎的看實時報價以及期貨價格走勢圖開始的。經過一段時間的學習，我漸漸地可以看明白實時報價的變化了，也可以比較熟練的分析實時的買入，賣出，成交量等等重要的數據。感覺上是低買高賣，但是期貨交易則需要對市場干擾因素進行更深層的基礎面分析。期貨的波動遠遠高於股市匯市，風險極大。
實習中，我發現自己關於期貨方面的知識還存在結構上的缺陷。例如，公司裏德其他同事可以根據價格走勢的變化，即盤面的變化，作出對未來一段時期價格發展的基本判斷，看漲或是看跌，從而可以做出交易方向頭寸上的判斷，做多或者做空，進而獲取收益。這種對於期貨市場的分析能力正是我所欠缺的。於是，在學習的同時，我還攻讀了約翰墨菲的《期貨市場技術分析》等書籍，基本瞭解如何觀察分析期貨市場的發展和走勢，明白了期貨實時報價以及價格走勢盤面的情況，可以通過圖表數據對市場實時狀況進行簡單分析，並能瞭解盤面所反映市場價格和供給需求方面的信息。
3.對資金管理和風險控制的瞭解
期貨交易給人的感覺上是低買高賣，但是期貨交易則需要對市場干擾因素進行更深層的基礎面分析。期貨的波動遠遠高於股市匯市，風險極大。從這個原因來說，期貨公司要從自身利益出發，幫助客戶進行風險管理，這樣就是在保證客戶的利益的同時公司也保證了自身的利益，避免穿倉等不良後果的發生。更重要的是期貨公司需要及時準確的把握市場的整體動向，進而敏銳的把握到市場上可能的價格變化，對客戶進行，以保證自身的利益。對資金進行管理是非常有必要的，一個好的管理方法，能使你在同樣的走勢，同樣的做多或做空當中，盈利的時候能達到最大化；虧損的時候能夠最小化。對風險的控制同樣是有必要的，它能使你在股市生涯中走的更遠。
4.對市場技術分析進行學習
通過以上的學習之後，我對期貨市場有了最初步的瞭解，基本掌握了技術分析中最爲淺顯的基礎要領的內容，對價格的大體走勢也可以做出極爲粗略的估計。市場技術分析需要的紮實的理論和實踐功底。通過指導，我基本瞭解了期貨報價的六個基本數據，六個基本數據已經能夠找齊。開始可以對於市場有所認識，也可以理解接受平日所看文章的觀點和分析。例如，某一天，期貨的盤面不景氣，波瀾不驚，沒什麼起伏。就連前一天浮動兇猛的大豆也是隻有幾元錢的跳動。銅的期貨則呈現一路綠字。開始我認爲當日缺乏交易材料，將會非常平淡。突然，我認識到價格下跌的情況下，同樣可以通過賣空業務獲取利益。這正是期貨交易和其他金融交易的區別所在。
二、實習主要收穫和體會
（一）實習收穫
通過這次在駿明投資諮詢有限公司三個月的實習，本人受益匪淺。
1.風險控制在期貨交易中的作用
在市場交易中，可能再沒有什麼因素比風險控制更爲重要了。一個交易者，可以沒有一個生產正期望收益的行情判斷體系，也可以沒有好的交易策略，但絕不可以沒有一個基本的風險控制方案。因爲資金是一個交易者在市場中的生命，而風險控制所要解決的是如何保護生命，如何降低市場風險和不利的交易結果對資金所帶來的衝擊的問題。風險控制水平的高低直接決定着一個交易者的市場生命會持續多久。風險控制的方法很多，最常見的就是通過控制單筆交易虧損比例的風險百分比模式。
2.期貨資金管理的重要性
期貨投資資金管理，是期貨投資過程中十分重要的一環。成功的資金管理，是期貨投資取得勝利的保證。如果要長久地立於不敗之地，資金管理是最重要的部分，它告訴交易者如何掌握好自己的錢財。因爲期貨與股票不同，它是以少量的資金去獲取高額利潤的機會，所以市場價格波動頻繁，存在着較大的不確定性，如果資金管理不好，很有可能沒有機會挽救，這就是操作期貨最致命的地方。所以學會運用資金管理恰恰增加了投資者生存下去和賺錢的機會。
資金管理是指資金的配置問題，其中包括投資組合的設計，多樣化的安排，在各個市場上應分配多少資金去投資或冒險，止損指令的用法，報償——風險比的權衡，在經歷了成功階段或挫折階段之後分別採取何種措施，以及選擇保守穩健的交易方式還是大膽積極的方式等方面。一些普遍性的資金管理要領雖然基本，但作用很大。
3.瞭解保證金制度
保證金分爲結算準備金和交易保證金。結算準備金是指會員爲了交易結算在交易所專用結算賬戶中預先準備的資金，是未被佔用的保證金。結算準備金的最低餘額由交易所決定。交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約佔用的保證金。當買賣雙方成交後，交易所按持倉合約價值的一定比例向雙方收取交易保證金。根據監管部門的批准，交易所可根據期貨市場的具體情況調整交易保證金水平。 保證金是利用槓桿比率，提高購買力的.方法。如果您有 2,000 美元現金在一個保證金帳戶中，並允許 100:1 的槓桿率，您可以買到最高價值200,000 美元的外匯，因爲您僅需在您的帳戶顯示購買價格的 1% 作爲擔保，換句話說，您擁有購買 $200,000 的購買能力。保證金使您用更少的現金投入，來增加投資回報。需要注意的事，保證金交易既能擴大您的盈利，也同樣能擴大您的虧損。
4．我國目前的上市的期貨品種
目前，經中國證監會的批准，可以上市交易的期貨商品有以下幾種：
（1）中國鄭州商品交易所：小麥，棉花，白糖；
（2）大連商品交易所：大豆，豆粕，豆油，玉米；
（3）上海期貨交易所：銅，鋁。天然橡膠。燃料油。
（二）實習體會
股票只有漲的時候我們才能賺到錢，因爲它只能單向交易，而期貨是進行雙向交易，只要判斷正確，期貨市場跌的時候照樣能夠賺到錢。而且期貨是T+0交易,每天可以交易數個來回,建倉後，馬上就可以平倉。而股票是T+1交易，當天買入的只能第二個交易日拋出。這樣看來，期貨市場相比股票市場有很大的優勢，爲什麼大部分人都選擇炒股而不是炒期貨呢？因爲期貨實行保證金制、追加保證金制，而且有到期強行平倉的限制，從而使其更具有高收益、高風險的特點。如果滿倉操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉），所以風險很大。而股票基本沒有賠光的。
其實大多數人覺得期貨風險太大，那是因爲他們不懂得止損止贏的方法，而且沒有一個謹慎的態度，不知道資金管理和風險控制之重要。在高額盈利的可能性面前失去了理智，結果最後弄得自己輸了個血本無歸。其實如果夠謹慎，願意採用減倉，止損的方法，期貨的風險可以降到很低，雖然這樣盈利也相對較小。期貨市場越保守越好。畢竟你雖然可以承受一夜暴富，卻不能承受錢全部賠光。在期貨市場絕對不能滿倉，滿倉雖然能爲你帶來盈利，同樣助長你的貪婪，就在你放鬆警惕、忘卻恐懼時，市場就會給你顏色看。你必須在穩定的前提下追求盈利，這纔是期貨市場不變的準則。當你放棄豪賭的心態，抱着敬畏的心情去炒期貨時，期貨市場對你來說就沒有什麼大的風險了。在期貨的面前，要做一個永遠謙遜的學生，這樣才能獲得成功！
最後引用全國期貨實盤賽狀元李永強的形容他炒期貨的心態的一句話：“如履薄冰，時刻不忘恐懼。”
三、實習想法和建議
（一）想法
期貨市場，可以說就像是古羅馬的大角鬥場。那些生產者和製造者就是看臺上的觀衆，他們進入市場並非希望得到更多的利益，在絕大多數時刻，他們所希望的只有保持現有的利益。或許期貨交易會消耗他們一些手續費用，但是可得以保證更大的根本利益，也是劃的來。畢竟，看角鬥是舒服，可還是需要付出票款的代價愛。此外的那些投機者，就是場內的鬥士了，說得殘酷一點，說得絕對一點，他們只有兩個結局：退出場地，或者結束在場地上。就像有一天祖教師所說，期貨市場，如果你撤出去，你縱有萬貫家財也不是你自己的，沒人知道他們會在什麼時候忽地散去。鬥士們生存的方法只有一個，擊倒對方，使對方的流血或失敗，纔是自己唯一的生存的道路。固然存在着衆多操作盤手法，但是，歸根結底，任何人都是隻面臨着兩種選擇：多還是空。戰爭從此開始，我們儘可以聯繫任何我們所知道的戰役來充實我們對期貨市場的想象，因爲實際基本如此。有人說這是賭博也不無道理，每個人都要自行作出的每一分錢都是從別人口袋裏掏出來的，這就是期貨市場的全部。正是因爲這樣，有着無數的人投入這場戰爭，才使得佔實際市場相對較少份額的希望進行保值的人有所依託。
（二）建議
對於這次實習，由於各種原因，我與實習單位的溝通存在某種程度上的問題。由一開始以實習生的方式的進入實習單位，到最後以簽約員工的方式進入實習單位。的人事部以“你們答應了以後都在這裏工作才讓你們進來實習”的理由要求我們簽下了一年的合同，如果工作不夠一年離職則要收取違約金。人事部的這種辦事方法，實在是讓我感覺到不合理。希望今後學校能協助我們提前與實習單位進行溝通，避免這種情況再次出現。
（三）存在問題以及解決辦法
1.行情、交易系統問題
不夠穩定的行情繫統必定導致員工的工作出現失誤。駿明投資諮詢有限公司在行情、交易系統上存在的一些漏洞。我認爲，駿明投資諮詢公司應該購置一些電腦等辦公物品，供工作人員使用，應該改進和進一步完善行情、交易系統，以減少因系統問題帶來的不必要的損失。
2．解決方案
應該考慮聘請專業的系統設置人員來對公司進行系統的升級和完善，學習和了解各種行情繫統的優勢和缺陷，並且定製出一套適合自身的行情、交易系統。聘請擁有多年期貨交易經驗的人材協助管理層管理公司業務。
致 謝
感謝系領導對我們這次實習的大力支持與協助，以及無微不至的關懷！感謝指導老師在實習期間依然不忘關心我的生活與工作！感謝這三個月來一起工作的幾位同學，無論是在生活上還是工作上，他們都給予了我莫大的支持與幫助！感謝我的父母一直以來對我的支持、關懷與愛護，沒有他們的悉心培養，就沒有今天的我。我將會用我的一生與成功來回報諸位的恩情。
