2017中級會計師財務管理預習知識點：項目現金流量精選 - 中級會計師百科知識

導讀:失敗是什麼?沒有什麼，只是更走近成功一步;成功是什麼?就是走過了所有通向失敗的路，只剩下一條路，那就是成功的路。以下是yjbys網小編整理的關於2017中級會計師財務管理預習知識點：項目現金流量，供大家備考。

現金流量是投資項目財務可行性分析的主要分析對象，淨現值、內含報酬率、回收期等財務評價指標，均是以現金流量爲對象進行可行性評價的。利潤只是期間財務報告的結果，對於投資方案財務可行性來說，項目的現金流量狀況比會計期間盈虧狀況更爲重要。一個投資項目能否順利進行，有無經濟上的效益，不一定取決於有無會計期間利潤，而在於能否帶來正現金流量，即整個項目能否獲得超過項目投資的現金回收。

投資項目從整個經濟壽命週期來看，大致可以分爲三個時點階段：投資期、營業期、終結期，現金流量的各個項目也可歸屬於各個時點階段之中。

(一)投資期

投資階段的現金流量主要是現金流出量，即在該投資項目上的原始投資，包括在長期資產上的投資和墊支的營運資金。

1.長期資產投資

它包括在固定資產、無形資產、遞延資產等長期資產上的購入、建造、運輸、安裝、試運行等方面所需的現金支出，如購置成本、運輸費、安裝費等。對於投資實施後導致固定資產性能改進而發生的改良支出，屬於固定資產的後期投資。

2.營運資金墊支

它是指投資項目形成了生產能力，需要在流動資產上追加的投資。由於擴大了企業生產能力，原材料、在產品、產成品等流動資產規模也隨之擴大，需要追加投入日常營運資金。同時，企業營業規模擴充後，應付賬款等結算性流動負債也隨之增加，自動補充了一部分日常營運資金的需要。因此，爲該投資墊支的營運資金是追加的流動資產擴大量與結算性流動負債擴大量的淨差額。

(二)營業期

營業階段是投資項目的主要階段，該階段既有現金流入量，也有現金流出量。現金流入量主要是營運各年的營業收入，現金流出量主要是營運各年的付現營運成本。

在營業期不追加營運資本投資的情況下，投資項目正常營運階段所獲得的營業現金流量，可按下列公式進行測算：

營業現金淨流量=營業收入-付現成本-所得稅=稅後營業利潤+非付現成本

=收入×(1-所得稅率)-付現成本×(1-所得稅率)+非付現成本×所得稅率

式中，非付現成本主要是固定資產年折舊費用、長期資產攤銷費用、資產減值準備。

(三)終結期

終結階段的'現金流量主要是現金流入量，包括固定資產變價淨收入、處置固定資產淨損失抵稅和墊支營運資金的收回。

1. 固定資產變價淨收入

投資項目在終結階段，原有固定資產將退出生產經營，企業對固定資產進行清理處置。固定資產變價淨收入，是指固定資產出售或報廢時的出售價款或殘值收入扣除清理費用後的淨額。

2. 墊支營運資金的收回

伴隨着固定資產的出售或報廢，投資項目的經濟壽命結束，企業將與該項目相關的存貨出售，應收賬款收回，應付賬款也隨之償付。營運資金恢復到原有水平，項目開始墊支的營運資金在項目結束時得到回收。